主動降淨值 多隻股票ETF實施份額拆分

主動降淨值 多隻股票ETF實施份額拆分

(原標題:主動降淨值 多隻股票ETF實施份額拆分)

主動降淨值 多隻股票ETF實施份額拆分

證券時報記者 張燕北

震盪市基金彰顯賺錢效應,淨值創出新高。近期,多隻股票型ETF(交易型開放式指數基金)實施份額拆分,吸引投資者。

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多位受訪人士表示,ETF主動實施份額拆分,有利於緩解投資者的“恐高”情緒,吸引更多資金申購。同時還能使基金以相對便宜的價格建倉,對於提升ETF場內交易活躍度也有幫助。

多隻股票ETF主動拆分

日前,華夏基金髮布旗下華夏創業板動量成長ETF(創成長ETF)、華夏創業板低波藍籌ETF(創藍籌ETF)兩隻基金實施份額拆分業務的公告,拆分後,創成長ETF基金份額由4.66億份調整爲16.97億份,基金淨值由2.1101元變爲0.580元;創藍籌ETF基金份額由10.34億份調整爲31.8億份,淨值由1.9414元變爲0.631元。調整後的基金份額持有人持有的基金份額佔基金份額總額的比例不發生變化。

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在華夏基金主動拆分基金份額之前,國泰基金對旗下的芯片ETF和上證180金融ETF也實施了拆分。

對於份額拆分的原因,上述兩家基金公司均表示是“爲了滿足廣大投資者的需求,提高基金交易便利性。”

從業績來看,上述幾隻基金今年的表現都相當不錯。截至11月5日,創成長ETF年內淨值漲幅達到75.05%,創藍籌ETF的漲幅爲58.68%,芯片ETF漲了45.73%。

有利於吸引更多資金

華南一家公募市場部總監稱,基金拆分是在保持基金持有人資產總值不變的前提下,改變基金份額淨值和基金總份額的對應關係,重新計算基金資產的一種方式,並不影響基金的已實現收益、未實現利得等。

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業內人士評價,基金主動拆分看似有點“吃力不討好”,但實際上是用短期的不便換取更長期的發展;實施拆分主要出於以下幾方面的考慮。

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“其一,適當降低淨值有利於吸引更多新的投資者申購,擴大基金規模。基金淨值過高會讓投資者產生“恐高”心理。舉個例子,同樣是芯片基金,拆分前的國泰CES半導體芯片ETF要比華夏國證半導體芯片ETF的淨值高1元多,而拆分後兩者價格相近,投資者的感覺會更好,場外投資者也以用相對更低的單價買到好基金。”上述市場部總監說。

一位基金評價人士直言,“很多投資者就是喜歡‘1元’的基金產品。基金的淨值增長和股票的股價增長並不是一回事,基金投資者不應該用炒股的思維去看待基金。通過拆分降低淨值可緩解基民對‘基金淨值高,投資風險大’的顧慮。”

“其二,對於場內交易的上市ETF而言,較低的單位淨值還可以降低交易門檻,便於提升流動性和活躍度。例如,原先交易價爲2元的基金現在1元就可以買到,活躍度大大提升。”

華夏基金舉例表示,如某ETF基金的單位淨值是2.4元,持有人在進行場內交易時,最低門檻持有1手也就是100份,對應的基金規模就是240元。當基金淨值按照1:2的比例拆分後,基金單位淨值降到了1.2元,那麼場內交易的最低門檻也就降到了120元,將會提高投資者交易的靈活性。

數據顯示,上證180金融ETF在拆分後的幾個交易日裏,交易量明顯放大。

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